重大衰退信号被触发,美元黄金强势爆发,新西兰股市跟随美股暴跌

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8月15日早晨开盘,新西兰NZX股指就随着隔夜美国道琼斯指数的暴跌而产生超过百分之一的下跌,隔夜美国股市下跌则超过3%。

昨天,周三(8月14日)晚,美国两年期和十年期国债收益率曲线自2007年来首次出现倒挂,引发市场对美国经济即将陷入衰退的担忧。受此影响,市场避险情绪高涨,恐慌指数大涨逾20%,美股三大股指遭到大规模抛售,道琼斯股票指数盘中大跌超700点,纳指和标普500指数均重挫逾2%;虽有反弹,最终收盘下跌800点,创下年内暴跌纪录。在避险情绪的推动下,美元指数趁机上涨,突破98关口。避险货币日元和避险商品黄金也强势上扬,其中现货黄金较日低涨超25美元,突破1,520美元/盎司关口。

投资者担心经济状况,纷纷涌向长期避险资产,推动指标30年期美国国债收益率周三触及纪录新低。30年期美国国债收益率跌至2.015%,远低于2016年6月份英国脱欧公投后创下的最低纪录2.0889%。美国国债收益率曲线反转被视为典型的经济衰退警告,在市场对中美贸易争端的担忧有所缓解之后,美国国债收益率下滑向全球市场释放出了不详信号。

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除了美债收益率倒挂之外,德国10年期国债收益率跌3个基点至纪录新低的-0.639%;德国10年期和2年期国债收益率差价报24个基点,为2008年以来最小。英国2、10年期收益率曲线此前亦出现自金融危机以来的首次倒挂,这是全球经济可能走向衰退的另一个迹象。

据报道,在美国10年期和2年期国债收益率出现倒挂,传递出经济衰退的信号后,交易员加大了美联储将继续降息的赌注,联邦基金利率期货显示市场预期美联储9月降息50个基点的概率接近20%,较前一天上升近4%,今年至少降息3次的概率升至47%,表明市场对海外经济增速放缓蔓延至美国的担忧再次膨胀。投资者通常特别关注10年期和2年期国债收益率之间的息差,因为在过去50年的每次衰退之前,收益率曲线的这一部分都出现了反转,尽管经济衰退往往需要数月甚至数年的时间才会到来。

经济学家指出,美国国债两年期与十年期收益率的反转预测经济走势准度很高。在战后的9次衰退中,成功预示了7次,准确度达到近78%,是个相当高的纪录。因此,如果两者开始反转,预期经济将在一年内陷入衰退。目前,美国国债收益率倒挂暗示未来12个月经济陷入衰退的可能性为40%,而且可能还随着市场的恐慌情绪加重而变得更高。

周三的数据显示,2019年第二季度,欧元区的GDP几乎没有增长,因为整个欧元区的经济失去了动力,而最大的经济体德国由于贸易冲突和英国退欧的不确定性导致的全球经济放缓而收缩。此前有数据显示,中国7月份工业产值增速为17年多来最低。黄金价格上涨逾1%,原因是美国国债收益率曲线出现反转,欧元区疲弱的经济数据加剧了人们对经济衰退的担忧,促使投资者转向避险的黄金。目前,没有什么数据显示对于黄金继续上行的走势不利;虽然短期内金价可能会出现小幅度回调,但总体趋势是上行。

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