KiwiSaver 养老金管理费高低与投资回报有关系吗？
KiwiSaver是新西兰人的养老金计划，每个月，加入养老金计划的人，都会在工资中拿出一部分，加上雇主给你“奉献”的固定百分比（通常是3%），一点一点的积攒起来进入本金；每个人都可以自行选择不同的基金公司提供的养老金再投资计划，期待能够获得超越通胀的年收益，只有这样才能保证六七十岁退休的时候，老有所依，老有所养。
先简简单单介绍一下，新西兰的基金公司推出的养老金投资计划，都有哪些？
- 积极进取型
- 混合增长型
- 平衡稳健型
- 保守型
与中国大陆的公募基金的模式相同，这几种基金就是风险资产越多，收益可能就越多，但市场不好的时候就会赔的更多；而平衡型就可能配置一定量的稳定的资产混合一些积极的资产（例如股票），尽可能做到收益不错且风险可控；至于保守的基金，则是最为稳健的，除了投少量债券以外，大部分基金资产投资在固定收益的银行存款上，几乎是0风险。
不管是哪一种收益的基金，管理费都是不可少的，管理费，management fee ，是基金经理“工资”的来源，通常基金会按照一个百分比来根据总管理的资产进行提成，而不在乎收益情况，但常规的模型是，收益越高的基金，管理费就越高；而收益越低的基金，由于基金经理需要“费脑子”的事情比较少，年管理费就比较低。
新西兰的 KiwiSaver 的年度管理费大约在 0.55%-3.5% 之间，你没看错，新西兰的养老金的管理费用相当的高。
那么收益如何呢？站长只能说，新西兰的基金经理，几乎来说，配不上那么高的年薪。站长自己的例子，6万块钱的 KiwiSaver本金，选择了 100% 保守型的，去年的投资总收益只有不到1,500纽币，也就是不到3%的收益率，这样的收益，在中国大陆的基金公司，是不配收管理费的（当然，本身这种纯货币基金在中国大陆几乎都是不收管理费的、或者极低极低的）。而新西兰这里，东算西算，最后管理费扣了将近1000块，也就是站长的本金6万多，一年总共收益500块钱，连1%都不到，还不如自己去存一年定期的好（但没办法呀，KiwiSaver 必须找基金托管人，不能自己处理）。
并非站长选错了基金公司，这是新西兰的“常规行情”，高分低能是新西兰绝大部分基金经理的表现。
站长的例子，说明了KiwiSaver管理费“高”，与投资收益完全没有关系，在新西兰这样的投资环境里，被基金经理“喝血”是常态，没辙，您只能忍着。
能换基金公司吗？自然可以，你作为你自己 KiwiSaver 的拥有者，可以任意选择基金公司的计划为你托管这笔资金，在市场行情好的时候，你可以选择积极进取的计划，博取高收益；在世道不佳风险大的时候（比如现在的疫情时代），换成保守型来稳定自己的本金不被侵蚀，求个平安。基金计划的转换通常需要3-10个工作日才能完成，与新西兰劳动力市场懒懒散散的现状一致。
